Потоки "на пальцах"

Газпром роет путь в Европу
Мощность газопровода Nord Stream должна составить 55 млрд куб. м. газа в год. Суммарные инвестиции, необходимые для его реализации составляют 7,4 млрд евро (11 млрд. долларов). Другой проект - "Южный поток", стоимость которого оценивается в 20 млрд. долларов. Проектная мощность - около 30 млрд. куб. м. Итого, вложив порядка 31 млрд. долларов, Россия получит дополнительные мощности по экспорту газа в размере 85 млрд. куб. м. в год. Теперь вопросы.

Есть ли у России газ в должном объеме, будет ли в Европе прирост спроса на газ в должном объеме, какова будет средняя цена на нефть (т.е. на газ)?

При цене нефти в 60 долларов за баррель, стоимость 1000 кубов газа составит приблизительно 240 долларов. Итого при стоимости нефти в 60 долларов Россия при полном заполнении новых трубопроводов получит прирост экспорта газа на сумму 85млн.*240=20,6 млрд. долларов.

Александр Ананенков (2007г.) раскрыл данные о себестоимости добычи газа в России. По его словам, эта цифра в среднем по Газпрому составляет 340 рублей на 1 тыс. кубических метров газа:

"На Ямале себестоимость газа, по нашим прогнозам, будет около 20 долларов".

Средняя протяженность газопровода, ведущего в Европу, составляет 3600 километров. При украинском тарифе на транзит газа в размере порядка 1,6 доллара за 100 км. доставка 1000 кубов газа в Европу обходится Газпрому в 1,6*36=58 долларов.

Итого: транспортировка в Европу – 60 долларов (по максимуму), себестоимость ямальского газа на скважине – 20 долларов. Итоговая себестоимость – 80 долларов. При цене в 240 долларов прибыль составит 160 долларов с каждой тысячи кубов, или 85млн.*160=13,6 млрд. долларов/год.

Но – только в случае экспорта сугубо российского газа. Ибо экспорт среднеазиатского импорта уже выводит прибыль практически в ноль. Потому речь может идти только о том, есть ли у России свой собственный газ в размере 85 млрд. кубов.

Если есть, равно как и есть рынок для этого газа в Европе, то вложив 31 млрд. долларов Россия будет зарабатывать каждый год 13,6 млрд. и таким образом рентабельность проекта составляет порядка 44% годовых в валюте (участие иностранных партнеров мы опускаем).

Впрочем, стоит добавить в расчет стоимость освоения Штокмановского месторождения (основной источник газа для Северного потока) в размере 15 млрд. долларов. В таком случае инвестиции в размере 46 млрд. долларов дают прибыль в размере 13,6 млрд. долларов – рентабельность почти 30% годовых в валюте.

Стоило бы добавить в расчет и 133 млрд. рублей затрат на освоение Южно-Русского месторождения, но мы их опустим.

Остается третий вопрос – что будет если цена на нефть упадет скажем до 30 долларов. В этом случае стоимость 1000 кубов составит не 240, а всего 120 долларов, из которых 80 – себестоимость, а прибыль – 40. Таким образом совокупная прибыль составит 85млн.*40= 3,4 млрд. долларов, что при размере инвестиций в 46 млрд. дает рентабельность в 7,4% годовых.
При цене нефти в 40 долларов за баррель, стоимость 1000 кубов газа составит 160 долларов, что дает прибыль 80 долларов на 1000 кубов или 7 млрд. долларов или рентабельность порядка 15% годовых.

Таким образом мы видим, что оба проекта достаточно рентабельны при заполнении сугубо российским газом, а так же цене нефти не ниже 35 долларов за баррель нефти. Остаются два вопроса – наличие у России дополнительных 85 млрд. кубов газа и наличие рынка на дополнительные 85 млрд. кубов газа в Европе.

Вот профессионалы комментируют:

"Ответы на последние вопросы давно имеются. Дополнительного газа в районах, примыкающих к ЕСГ, нет и не предвидится (новый газ будет в лучшем случае компенсировать падение добычи на старых промыслах - см. официальный баланс газа в РФ). Спроса в Европе на дополнительный газ нет и не предвидится (см. расчеты Тани Митровой). Ликвидируем транзит через Украину".

"В расчетах есть ошибки. Например, себестоимость ямальского газа на скважине никак не 20. Даже по Ананенкову, она выше 25, а по-честному - больше 35. Рязанов говорил, что в Торжке ямальский газ будет стоить 55, а в ямальской программе Газпрома приводится цифра - 93,40 долларов".


Комментарии

Ваше имя:
Комментарий:
Security Image
Введите код с картинки (с учетом регистра).
Чтобы обновить изображение, кликните на нем.